在國(guó)家推動(dòng)的醫(yī)藥行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)大勢(shì)下，我們還是堅(jiān)定看好部分有真實(shí)研發(fā)能力的公司，它們手握數(shù)十上百億現(xiàn)金可以熬死實(shí)力不濟(jì)的藥企，畢竟未來(lái)是屬于創(chuàng)新藥的，這個(gè)故事還可以講幾十年。

分化

深入分析你會(huì)發(fā)現(xiàn)醫(yī)藥行業(yè)里還是冰火兩重天：有些企業(yè)銷量連年下滑，有些企業(yè)疫情下逆勢(shì)成長(zhǎng)；不少上市藥企PE只有20-30倍但市值持續(xù)下滑，但也有公司六千億的體量PE過(guò)百倍而且還在不斷上漲；有些企業(yè)持續(xù)擴(kuò)張隊(duì)伍，不少企業(yè)在裁員賣產(chǎn)品。無(wú)論是外企，資深內(nèi)企或者新創(chuàng)公司，頭部企業(yè)無(wú)論在研發(fā)或者營(yíng)銷的優(yōu)勢(shì)都越發(fā)明顯。Me-too 產(chǎn)品泛濫造成新藥價(jià)格快速下滑，而Me-better 或者first-in -class新藥的研發(fā)門檻日益提高，市場(chǎng)獨(dú)占期縮短要求企業(yè)具備快速的全國(guó)覆蓋能力，這些要求都給中小藥企帶來(lái)了空前壓力，藥企的分化趨勢(shì)將在2021年繼續(xù)凸顯。

老話說(shuō)選擇比努力更重要，在當(dāng)下的醫(yī)藥行業(yè)就是指要選好賽道和平臺(tái)。

新冠疫苗

想想年初大家對(duì)瑞德西韋治療新冠的殷殷期望，還有曇花一現(xiàn)的羥氯喹，阿比多爾和雙黃連�，F(xiàn)在大家的希望都寄托在新冠疫苗上，這應(yīng)該是人類疫苗研發(fā)歷史上速度最快，研發(fā)路線最多的一次了。除了FDA已經(jīng)批準(zhǔn)的兩種疫苗，中國(guó)的新冠疫苗研發(fā)數(shù)量和進(jìn)度也是世界領(lǐng)先。但新冠疫苗如此快的時(shí)間就研發(fā)出來(lái)，自然有人擔(dān)心安全性不足或者保護(hù)力不夠，包括國(guó)外獲批的疫苗也時(shí)常有真假難辨的傳聞。更不確定的是疫苗對(duì)最新出現(xiàn)的新冠變異毒株防護(hù)力如何，以及如何在有史以來(lái)最大數(shù)量的接種人群中保證冷鏈儲(chǔ)運(yùn)和注射條件也是個(gè)空前的難題。

總之2021年新冠疫苗仍將是大家關(guān)注的焦點(diǎn)，我們還無(wú)法判定到底是mRNA是腺病毒還是滅活疫苗更好，但市場(chǎng)需求這么大就是空前的商機(jī)。別說(shuō)生產(chǎn)疫苗的，賣冷柜冷藏車和中硼硅藥瓶的都要賺翻。

互聯(lián)網(wǎng)+

互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)藥在2020年至少有三個(gè)看點(diǎn)，首先是疫情期間因?yàn)榫�下推廣活動(dòng)活動(dòng)取消，所有藥企都一哄而上開始線上做推廣宣傳：線上會(huì)議是最常見(jiàn)的，有條件的企業(yè)還搞了遠(yuǎn)超拜訪和線上學(xué)術(shù)宣傳，利用互聯(lián)網(wǎng)做患者管理的也不少。一時(shí)間疫情成了醫(yī)藥數(shù)字化建設(shè)的最大推手，藥企也逐步嘗試通過(guò)線上線下結(jié)合實(shí)現(xiàn)營(yíng)銷的降費(fèi)增效。

其次是疫情推動(dòng)的互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療，尤其是以互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院為代表的線上問(wèn)診和配藥，政府意識(shí)到線上診療的醫(yī)療風(fēng)險(xiǎn)可控而且可以減少線下就醫(yī)的感染風(fēng)險(xiǎn)，就放開了診療范圍并允許醫(yī)保支付線上診療費(fèi)用，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院成為線下實(shí)體醫(yī)院的標(biāo)配，類似海南和寧夏等互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院特區(qū)也大受歡迎。